国内方面，近日，国家发展改革委、财政部、工业和信息化部等多部委密集召开年终工作会议，明确2024年重点任务安排：科技创新、扩大内需、防控风险和深化改革成为关键词。工信部预计全年工业增加值同比增长4.3%以上。增发国债第二批项目清单下达。五大行集体公告存款“降息”。监管进一步规范财务信息披露行为 助力市场更好判断企业真实盈利能力。年内43家公司被强制退市 房地产、计算机行业数量较多。明年起我国调整部分商品进出口关税。2024年全国能源工作会议部署九项重点任务。国家卫健委：全国医疗机构门急诊呼吸道疾病诊疗量总体继续呈波动下降趋势。全国秋粮收购超1亿吨。12月北京持续0℃以下低温累计已经超过了300个小时，创最长连续低温纪录。
国际方面，美国11月个人消费支出价格PCE环比下降0.1%，前值为0，这是2020年4月以来首次下跌。红海局势紧张，多家航运巨头暂停航线。大类资产方面，美元指数跌势未止，周跌幅0.87%至101.69点。美国三大股指涨势趋缓，高位震荡。美国十年期国债收益率3.901%，继续回落。大宗商品方面，COMEX02黄金价格震荡上扬，截至上周五收盘价至2064.5美元，涨幅1.51%；美通胀增速低于预期，此外，巴以冲突的外溢影响也支撑了金价。WTI原油2月合约价格连续七周收阴后又连收两阳，止跌反弹，截至上周五收盘价至73.49美元/桶，周涨幅1.93%。红海地区紧张局势可能带来的影响支撑油市，运费和保险费也在增加，国际原油期货价格在大跌后止跌收阳。
行业方面：煤焦行业，国内冶金焦市场主流稳定，西南旬定价钢厂采购价补涨100元。周内冶金焦需求减少、供应增加。国内炼焦煤市场稳定为主，局部小幅波动，优质炼焦煤价格坚挺，线上竞拍成交价小幅下跌为主。极端天气影响减弱，煤矿出货好转，但煤矿事故频发，加之部分已完成年内生产指标，炼焦煤供应难有增量。目前炼焦煤大矿长协价格与市场价差价较大，一季度预计长协价大幅上调。钢铁行业，临近年末，停产检修增加，同时北多地开启重污染天气应急响应，上周钢之家监测的国内高炉及电炉开工率继续双双下降，供给减少，持续低温影响成交，钢材库存总量由降转升。国内钢材市场先抑后扬，价格重心下移，钢之家监测的国内28个市场螺纹钢平均价格围绕4000元一线波动。中钢协何文波表示，钢材消费总量已达峰，总量下降是必然趋势。
金融市场，12月份第四个交易周首日（12月25日），国内大宗商品期市震荡偏弱，尿素、纯碱位于跌幅榜前列，丁二烯橡胶、碳酸锂涨幅居前。截至收盘，工业品指数下跌0.19%，农产品指数上涨0.46%，资金净流出55.16亿。分板块看，贵金属板块上涨0.18%；石油板块下跌0.14%；有色板块上涨0.26%、钢铁板块（含铁矿石）下跌0.03%，煤炭板块（含焦炭）下跌1.66%。黑色系走势分化“绿肥红瘦”，前期的强势品种“双焦”跌幅居前，其中，焦炭跌近2%，焦煤跌超1%；成材主力成交合约涨跌互现，涨跌幅均不足1%。截至收盘，黑色系资金净流出17.75亿，其中，焦煤逾6亿资金离场；盘中多头继续撤退，市场观望气氛较浓。
沪深股市，12月25日，低开走高，大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，北证50指数涨近4%。截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨0.38%，创业板指涨0.31%。板块方面，MR、一体化压铸、工业母机、军工等板块涨幅居前，短剧游戏、拼多多、供销社等概念板块跌幅居前。沪深两市当日成交额6081亿，成交金额创年内第三地量。
上周回顾，
钢材现货，12月第三个交易周（12月15日-12月22日）国内钢材现货市场震荡偏弱，先抑后扬，钢之家长材价格指数周环比下跌0.65%，扁平材指数下跌0.22%，均由涨转跌。铁水成本周环比上涨0.23%，钢厂的即期利润持续缩水。冬至到来，天寒地冻，国内钢材库存总量由降转升。成交方面，寒潮影响延续，成交持续转差，其中，螺纹钢、热轧板卷及中厚板日均成交量分别较上期分别下降3.15%、增长0.14%、下降0.45%。分地区看，螺纹钢华北、东北地区成交下降明显；热轧板卷华北、中南等地成交量好转。与去年同期相比，螺纹钢、中厚板日均成交较去年同期均出现下降，而热轧板卷日均成交较去年同期增加依然较为显著，增长19.7%。
期货市场，上周金融衍生品市场黑色系期货止跌反弹，市场由弱转强。铁矿石强劲反弹，涨超4%；成材螺纹钢、热卷20日均线均收复，重现强势特征。“双焦”尽管同步上涨，但受到20日均线压制。目前钢材市场处于季节性需求淡季，钢价经过短暂调整后重新回暖。近期煤矿事故依然频发、多发，炼焦煤价格坚挺，加之铁矿石反弹，成本支撑较强；同时，降息利好预期影响，宏观氛围偏暖，黑色系短期有望维持强势。
原燃料市场，上周国内原燃料市场回温，稳中有涨。进口铁矿石重新走强，因红海局势紧张导致苏伊士运河运输暂时关闭，虽然对我国主要国家铁矿石运输没有直接影响，但提振市场预期；另外伊朗也开始对铁矿石加征20%出口关税，受消息面影响，周内铁矿石涨幅相对较大。港口现货矿价格同步上涨；国产铁矿石市场稳中有涨。库存方面，国内多数地区受寒潮影响，港口卸货以及疏港方面均有减少，临近年末钢厂检修增加，加之高位价格钢厂采购谨慎，港口库存呈缓升态势。自3月份以来国内主要港口铁矿石库存呈震荡回落态势，9月份之后降幅有所加快，国庆节后降幅明显放缓，11月份以来，港口库存波动向上，上周环比增加5万吨至11365万吨，较去年同期低2185万吨，库存为近五年同期最低位。国内冶金焦市场稳中偏强运行，焦企第四轮提涨暂无回应，相反，钢厂有降价的意愿。随着极端天气影响减弱，钢厂到货及焦企出货均有所好转。供给方面，焦企利润得到修复后，生产积极性提升，产能利用率连续三周回升；需求端，高炉开工率下继续下降，焦企冶金焦库存继续回升，供需边际变化偏空。国内炼焦煤市场主流趋稳，受煤矿事故频发的影响，优质炼焦煤价格坚挺，个别有涨，但配焦煤价格有松动，网络竞拍成交价格以下跌为主，流标增多，恐高心理增强。煤矿出货好转，库存下降，炼焦煤结构性偏紧状况依然存在。国内动力煤市场走势稍显分化，北方港口，全周多数时间价格稳定，临近周末再度走弱。寒潮极端天气影响全国气温大范围下降，市场情绪得到提振，但终端高库存、煤炭保供、叠加进口补充，下游实际补库需求有限，整体采购节奏较缓，上下游报还盘存有一定差距，商家出货的意愿逐渐增强。产地方面，在全国降温、安全检查、煤矿减产，终端及周边煤贸商补库下，坑口价格涨跌互现，周末，调涨的煤矿增多，大矿招标价格上涨提振市场情绪。预计下周国内动力煤市场稳中小幅波动。
本周开局。
期货市场，12月份第四个交易周首日（12月25日），国内期货主力合约涨跌不一， 涨幅方面，丁二烯橡胶涨超4%， 氧化铝、碳酸锂涨超2%， 豆二、20号胶、不锈钢（SS）、玉米、鸡蛋、菜油涨超1%。跌幅方面，尿素跌超4%，纯碱跌超3%。
黑色系走势分化“绿肥红瘦”，前期的强势品种“双焦”跌幅居前，其中，焦炭跌近2%，焦煤跌超1%；成材主力成交合约涨跌互现，涨跌幅均不足1%。截至收盘，黑色系资金净流出17.75亿，其中，焦煤逾6亿资金离场；盘中多头继续撤退，市场观望气氛较浓。
现货市场，12月第四个交易周首日（12月25日），国内钢材现货市场主流稳定，局部地区涨跌互现，板材略强于建筑钢材，市场成交平和。截至17:00分，钢之家监测的国内28个主要市场螺纹钢和热卷平均价格分别为4003元/吨和4119元/吨，分别较上一交易日下跌1元/吨和持平。高频数据显示，12月以来，工业生产大多季节性走弱，基建地产施工强度趋于回落，冬季雨雪天气增多、重污染天气环保限产均有扰动。需求方面，新房销售逐步趋稳，但线下经济活跃度走低，外需环比依然承压。钢之家监测的市场成交继续放缓，钢厂开工继续下降，供需双弱。
宏观方面，
◆2024年财政将保持适当支出强度 释放积极信号。22日全国财政工作会议指出，2024年要强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策，适度加力、提质增效。适度加力方面，明年将保持适当支出强度，释放积极信号；还将合理安排政府投资规模，发挥好带动放大效应；加大均衡性转移支付力度，兜牢基层“三保”底线；优化调整税费政策，提高精准性和针对性。
◆2024年积极的财政政策要重点做好八方面工作：支持加快现代化产业体系建设；支持扩大国内需求；支持深入实施科教兴国战略；支持保障和改善民生；支持抓好“三农”工作；支持推进城乡融合、区域协调发展；支持加强生态文明建设；支持扩大高水平对外开放。
◆增发国债第二批项目清单下达。国家发展改革委23日发布消息，国家发展改革委近日商有关部门下达2023年增发国债第二批项目清单，共涉及增发国债项目9600多个，拟安排国债资金超5600亿元。截至目前，前两批项目涉及安排增发国债金额超8000亿元，1万亿元增发国债已大部分落实到具体项目。
◆要构建房地产发展新模式。近日全国住房城乡建设工作会议指出，要构建房地产发展新模式，建立“人、房、地、钱”要素联动的新机制，完善房屋从开发建设到维护使用的全生命周期基础性制度，实施好“三大工程”建设，加快解决新市民、青年人、农民工住房问题，下力气建设好房子，在住房领域创造一个新赛道。
◆我国挖掘机累计产量降幅已连续7个月扩大。国家统计局最新数据显示，2023年11月，我国挖掘机产量18744台，同比下降29.5%。2023年1-11月，我国挖掘机累计产量213850台，同比下降25.1%，降幅较1-10月扩大0.5个百分点。我国挖掘机累计产量降幅已连续7个月扩大。
◆新房销售趋稳。12月以来（12月2日至22日），机构统计的61个样本城市新房日均成交面积较11月环比回升，同比下行-22%。
行业方面，
◆钢材库存，本期国内钢材库存总量 1562.71 万吨，较上期增加 32.43 万吨，增幅 2.48%。其中，国内五大品种市场库存 934.98 万吨，较上期调查减少 5.5 万吨，降幅 0.58%；五大品种钢厂库存 627.73 万吨，较上期增加 37.93 万吨，增幅 6.43%。
世界钢协：1-11 月粗钢累计产量 17.151亿吨，同比增长 0.5%
据世界钢铁协会：11 月全球 71 个国家的粗钢产量为 14547.9 万吨，同比增长 3.3%，环比持平；除中国大陆以外其他的其他国家和地区粗钢产量 6938 万吨，同比增长 6.7%，环比增长 0.6%。1-11 月粗钢累计产量 17.151亿吨，同比增长 0.5%。
中钢协：中国钢材消费总量已达峰 消费结构不断优化
中国钢铁工业协会执行会长何文波16日在上海表示，据中国钢铁工业协会专家测算，近几年中国每年出口的机电产品中，含有钢材的数量均超过1亿吨，2022年中国钢材间接出口量为1.13亿吨。谈及中国钢铁产业发展形势，何文波坦言，钢材消费总量已达峰，总量下降是必然趋势。虽然房地产用钢需求下降，但汽车、造船、家电等行业用钢需求增加，弥补了总量的不足。“钢材消费结构不断优化，制造业钢材消费比例持续提升，中国钢材市场展现出强大韧性。”
国务院关税税则委员会：对部分商品的进出口关税进行调整
1 月 1 日开始恢复煤炭进口关税。按照自贸协定，来自澳大利亚，东盟的进煤继续实行 0 关税，来自其他国家的进口煤实行最惠国税率。无烟煤、炼焦煤、褐煤关税 3%，动力煤 6%。 统计局：1月份中国钢筋产量同比下降8.8% 统计局：中国钢筋产量为1801.0万吨，同比下降8.8%
国家统计局最新数据显示，2023年11月份，中国钢筋产量为1801.0万吨，同比下降8.8%；1-11月累计产量为20973.8万吨，同比下降2.2%。11月份，中国线材（盘条）产量为1110.8万吨，同比增长3.1%；1-11月累计产量为12650.9万吨，同比下降0.4%。
后市预判，
宏观方面，辞旧迎新，年末，全国财政工作会议召开，定调明年积极财政政策。发改委工作会议召开，要求稳步推进重大项目建设。全国住房城乡建设工作会议指出，要构建房地产发展新模式。1万亿国债增发国债第二批项目清单下达拟安排资金超5600亿元。11月汽车产销同比较快增长。
行业方面，国家统计局数据显示，11月份钢筋产量同比大降，前11月份钢筋和线材累计产量同比均有减少，季节性需求及房地产均形成拖累。今年出口增量有效化解了国内房地产用钢需求下降的压力。目前，国内房地产投资及新开工面保持负增长，国内建筑钢需求难以趋势性回暖，原料价格和钢材出口仍是支撑钢其价格的重要因素。本期钢之家监测的国内五大钢种钢材库存总量由降转升，持续低温天气下，季节性需求淡季特征凸显，建筑钢需求端减量较为明显。
预计本周国内钢材现货市场稳中小幅波动；预计铁矿石市场震荡偏弱运行，关注国际大宗商品、国内政策的影响、钢厂补库、铁矿石到货情况及美元指数变化。预计国内冶金焦市场以稳为主；预计炼焦煤市场稳中偏强运行。
(编撰: 钢之家研究中心 请勿转载 垂询电话:021-50582517 18964626042)
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发表于 2024-3-9 14:03:39
