造船市场份额保持全球领先。前三季度，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的48.7%、68.5%和54.7%，以修正总吨计分别占46.0%、63.5%和50.2%，均位居世界第一。尽管9月份需求释放不及预期，但保持韧性。10月份国内多数地区仍处于需求旺季，同时，政策加持、叠加赶工需求，需求有望继续向好，而供给端或有小幅收缩。今年双节假日期间国内五大品种库存总量累库速度较往年加快，但节后快速去库存。从结构上看，除中厚板保持较快的累库速度外，建筑钢材、热轧板卷库存均出现去化，边际变化较为积极。当前政策利好持续释放，市场将回归基本面。
钢材社会库存方面，截至2023年10月12日当周，钢之家统计的库存数据，螺纹钢社会库存为498.23万吨，环比下降21.7万吨，前一期该数据为环比上升21.48万吨，由升转降。自3月份起库存经过连续17周去化后，6月底至8月上旬呈回升态势，8月中旬至9月份库存重新去化。10月份开局，库存先升后降。双节过后，钢厂检修减产的略有增加，下游施工进度逐渐恢复正常。从产业方面看，供给处于高位，而短期需求增量并不明显，但有边际改善。从当前库存变化来看，目前多数地区仍处于传统季节性需求旺季，需求保持韧性，但双节前后下游备货补库不积极，钢材库存总量小幅波动。建筑钢材方面，本期螺纹钢社会库存较去年同期增加25.11万吨，前一期该数据为增加28.77万吨；去年同期，国庆节后螺纹钢社会库存周环比下降17.41万吨，今年环比下降21.7万吨，即库存去化速度略快于去年同期，表明产需边际变化良好。
钢厂方面，3-4月份，螺纹钢库存去化较为迟缓，五一节过后降库速度逐渐加快，6月中旬以来降速再度放缓，7-8月上旬由降转升，8月中旬至9月库存重归去化。10月份开局，库存先升后降，截至10月12日当周，钢之家监测的代表样本钢厂螺纹钢库存为293.02万吨，周环比下降7.21万吨，上期该数据为周环比上升33.97万吨，由升转降。当期钢厂螺纹钢库存较去年同期减少4.72万吨，上期该数据为较去年同期增加15.86万吨；去年同期钢厂螺纹钢库存环比增加13.37万吨，今年为周环比下降7.21万吨。表明节后钢厂螺纹钢产销平衡情况明显好于去年同期。
造船市场份额保持全球领先。工业和信息化部12日发布，2023年1-9月，全国造船完工量3074万载重吨，同比增长10.6%；截至9月底，手持船舶订单量13393万载重吨，同比增长30.6%。2023年前三季度，造船产业集中度保持在较高水平。1-9月，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的48.7%、68.5%和54.7%，以修正总吨计分别占46.0%、63.5%和50.2%，均位居世界第一。
钢之家监测数据显示，三季度华东地区建筑钢材市场库存由升转降小幅波动，10月份开局，国庆期间正常累库，节后降库。截至10月12日，华东地区建筑钢材库存由上期的86.74万吨降至81.77万吨，下降4.97万吨，前一期该数据为增加9.95万吨。监测数据显示，节后，华东地区钢厂螺纹钢产线开工率变动不大，节后成交好转，厂内库存由升转降。
节后国内钢材市场依然偏弱运行，市场价格重心继续下移，截至10月12日当周，钢之家监测的长材价格指数周环比下跌0.68%；扁平材价格指数周环比下跌0.89%，降幅均加大。
10月12日当周，钢之家监测的国内钢材五大品种社会库存为1268.25万吨，环比下降28万吨，前一期该数据为环比上升67.24万吨，库存由增转降。节后国内五大钢种社会库存+钢厂库存总量重归去化，本期环比净减39.96万吨，前一期该数据为环比净增131.86万吨。国庆过后库存总量由升转降，而去年同期则小幅回升。
供给方面，据中钢协统计，9月下旬参加统计的会员钢铁企业粗钢、生铁日均产量分别为206.64万吨、189.02万吨，日均环比分别下降3.15%、下降3.31%。据此估算，本旬全国日均产量分别为粗钢269.18万吨、生铁233.51万吨。截至10月12日，钢之家监测的国内高炉开工率为90.22%，环比下降0.92个百分点，前一期该数据为上升0.23个百分点，由升转降。1-4月份国内高炉开工率呈回升之势，4月20日达到年内高点，之后高位波动；从6月中旬开始，高炉开工率持续高于去年同期水平，且7月下旬以来呈回升态势，8月中旬至今小幅波动，本期降幅相对较大。从目前的钢材库存变化来看，结合农历去年同期情况，今年下游启动快于往年，但库存总量高点高于去年，经过18周的去化，库存总量低于去年同期，6月末开始小幅缓升，自8月上旬后重新开始去化，但去化速度相对缓慢，9月去化速度加快；10月开局，先增后降。从数据对比来看，当前钢材库存总量高于去年同期80.37万吨，上一期该数据为高于122.19万吨；去年国庆节后库存总量环比上升1.87万吨，今年是环比下降39.96万吨，库存下降明显快于去年同期。三季度以来，多地多部门继续加快推进重大项目开工、建设，基建投资稳步推进，高技术投资亮眼，同时，专项债加快发行引领基建投资，基建继续对房地产下行起到对冲作用。进入四季度，稳增长的新政继续出台，超四千亿特殊再融资债券公告发行，多种增量财政工具推出预期再起，随着“一揽子化债”措施的持续落地，城投投资端将迎来一定程度的利好支撑。同时，金融支持恢复和扩大消费，超大特大城市城中村改造等措施提振市场信心，随着接续新政的落地以及年底之前的赶工，需求有望好转。从钢材五大品种社会库存来看，目前高于去年同期75.04万吨，前一期该数据为高于去年同期86.06万吨，边际变化向好。9月份，政策利好的护航，叠加需求旺季市场预期好转，但在需求尚未明显提升是的情况下供给略快于去年同期。10月份，下游需求释放将继续保持韧性，而供给端有收缩预期，预计下周钢材库存总量继续保持去化，需关注钢厂高炉及电炉开工率的变化和终端需求的释放情况。
(编撰: 钢之家研究中心 请勿转载 垂询电话:021-50582517 18964626042)
相关阅读：钢材价格 |
发表于 2024-3-9 14:05:09
