国内方面，2023年中国经济恢复向好，全年GDP达5.2%。国家发改委：抓紧修订全国版外资准入负面清单，坚持从出台政策、优化服务等方面发力，推动利用外资高质量发展。2023年全国实际使用外资金额11339.1亿元人民币，同比下降8.0%。2024年预计春运民航旅客量超8000万人次，同比2019年增长11.4%，创历史新高。国家机关事务管理局持续推动以资产管理为基础的机关事务工作高质量发展。国管局进一步推动中央行政事业单位国有资产盘活利用。上交所：落实独立董事制度改革 大力惩处资金占用。新年首期LPR如期持稳，为连续第五个月保持“按兵不动”。
国际方面，美国去年12月消费者信心大幅超预期，创2021年以来新高，消费者对未来一年的通胀预期降至2.9%，为2020年以来最低。大类资产方面，美元指数延续反弹之势，周涨幅0.8%至103.24点。美国三大股指震荡上行，再创新高。美国十年期国债收益率4.116%，重新走高。大宗商品方面，COMEX02黄金价格震荡下行，截至上周五收盘价至2031.8美元，下跌1.06%；美元指数持涨势，十年期美债收益率升破4.10%，令国际金价承压；2024年金价受美联储政策转向、地缘政治风险、全球央行购金等因素支撑。WTI原油3月合约价格震荡盘整，截至上周五收盘价至73.43美元/桶，周涨幅0.75%。中东局势持续紧张和对市场需求担忧持续共振，国际原油期货价格横盘震荡。
行业方面：煤焦行业，国内冶金焦市场暂稳运行，目前焦企普遍亏损，限产力度加大，其中山西地区在20%-50%。由于需求偏弱，供应依然趋于宽松，焦企库存近两周快速回升，值得关注的是，炼焦煤成交好转，加之焦企亏损及供给减少，冶金焦第三轮降价搁浅。国内炼焦煤市场趋稳，上周山西安泽地区优质主焦煤率先止跌反弹，网络竞拍市场有所回暖，煤矿多生产正常，由于春节逐渐临近，煤炭供应有收紧预期，下游采购节奏有所加快。钢铁行业，淡季矛盾继续积累，钢材库存总量继续回升，但随着钢厂利润有所修复，部分停产检修的高炉逐渐复产，国内高炉开工率止降回升；市场方面，钢之家监测的国内28个市场螺纹钢平均价格运行在3950-4000元区间。短期看，市场冬储意愿不足，加之冷空气大范围的影响，季节性需求走弱态势较为明显。
金融市场，2024年开局第四个交易周首日（1月22日），国内大宗商品期市先扬后抑，上行遇阻，纯碱、玻璃、甲醇位于涨幅榜前列，截至收盘，工业品指数上涨0.26%，农产品指数下跌0.44%，资金净流出9.69亿。分板块看，贵金属板块下跌1.02%；石油板块下跌0.09%；有色板块下跌0.28%、钢铁板块（含铁矿石）上涨0.10%，煤炭板块（含焦炭）上涨0.26%。黑色系涨跌互现，午后受股市大跌的影响，盘中剧烈震荡，终盘仅铁矿石、焦炭顽强持红，各品种收盘涨跌幅均不足1%。截至收盘，黑色系资金净流出4.38亿，其中，螺纹钢逾3亿资金离场，多头持续撤退。
沪深股市，1月22日，沪深股市低开低走，午后加速下行，三大指数一度均跌超3%，续创阶段新低，沪指再度跌破2800点整数关口，指数黄白二线分化严重。盘面上，汽车整车板块部分活跃，银行等大金融板块异动，光伏等新能源赛道股下挫，酒店、短剧游戏、传媒、拼多多概念等板块跌幅居前。当日北向资金全天净买入10.47亿元，终结连续6日净卖出态势。
上周回顾，
钢材现货，新年开局第三个交易周（1月12日-1月19日）国内钢材现货市场继续走弱，钢之家长材价格指数周环比下跌0.36%，扁平材指数下跌0.21%，跌幅均收窄。铁水成本周环比下跌3.11%，降幅明显大于钢材，钢厂的即期利润持续修复。春节前4周，国内钢材库存总量连续五期回升。成交方面，春节逐渐临近，下游采购节奏放缓，成交持续转弱，上周主要品种中，螺纹钢、热轧板卷及中厚板日均成交量分别较上期下降4.1%、下降4.15%、下降6.37%。分地区看，螺纹钢华北、东北、西北地区成交下降依然较为明显；热轧板卷除东北地区外，其他地区成交量均有不同程度下降。与去年同期相比，螺纹钢、热轧板卷、中厚板日均成交较去年同期均有增长，由于今年春节较晚，按春节前4周，与去年同期相比则并不尽如人意。
期货市场，上周金融衍生品市场黑色系期货震荡运行，市场稍有回温。其中，成材及铁矿石先抑后扬；焦炭震荡走高；焦煤震荡偏强，“双焦”强于成材及铁矿石，但各品种依然运行在20日均线下方，整体弱势特征未改。目前钢材市场处于季节性需求淡季，加之钢厂亏损，生产积极性难以明显提升，对原燃料需求偏弱。本周是春节前第三周，随着春节的逐渐临近，预计下周钢厂节前对原燃料补库或将加快，对市场有支撑。
原燃料市场，上周国内原燃料市场涨跌互现，大品种趋稳，小品种继续下跌。进口铁矿石跌势趋缓，先抑后扬，外盘市场成交量明显增加。港口现货矿价格小幅下跌；国产铁矿石稳中有跌。如前所述，从钢价和铁水成本变化来看，钢厂即期利润已连续两周得到明显修复，上周高炉开工率在连续六周下降后也止降回升，对原燃料刚需改善，预计节前部分钢厂仍需适当增加库存。库存方面，港口库存延续回升态势。自去年11月份以来国内主要港口铁矿石库存由降转升，上周环比增加190万吨至12220万吨，环比增幅有所收窄，较去年同期低1210万吨，库存仍为近五年同期最低位。国内冶金焦市场暂稳运行，钢厂尚未进行第三轮提降。钢厂节前补库积极，可用天数连续四周回升，已接近正常库存水平。随着钢厂即期利润的修复，加之焦企普遍亏损，并且限产力度加大，冶金焦降价的氛围有所缓和。供给方面，从焦企的库存变化来看，冶金焦库存近期快速回升，表明供应趋于宽松。需求端，高炉开工率止降回升，供需边际出现积极的变化。国内炼焦煤市场有止跌趋稳迹象，下游节前补库速度加快，签单增加，网络竞拍市场回温，流拍减少，山西安泽地区低硫主焦煤上涨50元。煤矿多正常生产，但煤矿事故时有发生，加之春节逐渐临近，地方煤矿已开始安排停产计划，炼焦煤供给预期收紧。国内动力煤市场偏弱运行，北方港口，降雪天气商家心态有所好转，但因下游采购需求有限，市场氛围依然冷清，随着春节逐渐临近，由于终端日耗难以提升，对市场煤采购积极性较差，商家开始清库存。产地方面，坑口拉运节奏偏缓，部分煤矿去库有困难。目前下游企业对市场煤的需求释放较弱，以刚需采购为主，产地周边煤场及贸易商操作谨慎，市场活跃度偏低，短期内市场或将承压。预计节前国内动力煤市场稳中偏弱运行。
本周开局。
期货市场，2024年第四个交易周首日（1月22日），国内大宗商品期货震荡偏强运行，主力合约涨多跌少，涨幅方面，纯碱封涨停，涨幅10.03%，玻璃、集运指数（欧线）涨超4%，甲醇、烧碱、花生、生猪、白糖涨超1%。跌幅方面，沪银、碳酸锂跌超2%，苹果、鸡蛋、淀粉、橡胶跌近2%。
黑色系涨跌互现，午后受股市大跌的影响，盘中剧烈震荡，终盘仅铁矿石、焦炭顽强持红，各品种收盘涨跌幅均不足1%。截至收盘，黑色系资金净流出4.38亿，其中，螺纹钢逾3亿资金离场，多头持续撤退。
现货市场，2024年第四个交易周首日，国内钢材现货市场主流稳定，偏强运行，建筑钢材以稳为主，局部地区小幅波动，以上涨为主；热轧板卷稳中有涨，市场成交平淡。截至16:00分，钢之家监测的国内28个主要市场螺纹钢和热卷平均价格分别为3959元/吨和4090元/吨，分别较上一交易日涨1元/吨和涨2元。季节性需求淡季，同时春节临近，叠加黑色系期货上冲动能不足，市场心态平和。从高频数据来看，新年开局的第三周，其中钢铁成材、汽车轮胎和部分化工品开工率回升，水泥、沥青、纺织等生产回落。从上游工业品表观需求看，受万亿国债、PSL等资金推动，基建地产实物工作量仍强于季节性表现。
宏观方面，
◆国民经济保持平稳回升势头。2023年中国经济实际GDP增长5.2%，四个季度增速分别为4.5%、6.3%、4.9%和5.2%。尽管外贸承压、房地产市场“磨底”，随着各项宏观政策发力显效，居民收入恢复、消费潜力释放，基建与制造业投资维持较快增长，最终平稳收官，国民经济保持平稳回升势头。
◆投资和消费对经济回稳形成重要支撑。四季度以来我国一揽子宏观逆周期政策持续发力，财政支持力度加大，一万亿新发国债推出并逐步形成实物工作量，地方特殊再融资债累计发行超1.3万亿元，“三大工程”项目逐步落地。1-12月固定资产投资同比增长3.0%，与前三季度基本相当，1-12月社会消费品零售同比增长7.2%，较前三季度加快0.4个百分点。投资和消费对经济回稳形成重要支撑。
◆2023年我国快递业务量同比增长19.4%。国家邮政局22日发布数据，2023年我国快递业务量累计完成1320.7亿件，同比增长19.4%。其中，2023年同城快递业务量累计完成136.4亿件，同比增长6.6%；异地快递业务量累计完成1153.6亿件，同比增长20.5%；国际／港澳台快递业务量累计完成30.7亿件，同比增长52%。
行业方面，
◆钢材库存，本期国内五大品种钢材总库存为1678.5万吨，较上周增加14.6万吨，增幅0.96%。其中，市场库存1032.49万吨，增加20.87万吨，增幅2.06%；钢厂库存646.04万吨，减少6.27万吨，降幅0.96%。
与去年春节前同期对比，钢材总库存增加142.8万吨，增幅9.3%。其中，市场库存增加74.4万吨，增幅7.8%；钢厂库存增加68.4万吨，增幅11.9%。
2017年以来五大钢种春节前后社会库存总量变化
五大钢种
2017年
2018年
2019年
2020年
2021年
2022年
2023年
2024年
前6周
889.66
856.56
793.24
765.47
899
1029.01
928.68
971.15
前5周
916.5
919.32
833.69
791.24
937
1024.58
930.85
1011.62
前4周
955.42
959.69
873.6
843.21
995
1045.37
958.13
1032.49
前3周
989.59
985.22
916.92
889
1103.52
1055.92
1013.9
前2周
1075.15
1072.88
981.7
1019.44
1263.53
1105.89
1125.08
前1周
1154.9
1214.36
1128.62
1146.17
1395.9
1214.46
1248.34
春节
后1周
1371.03
1508.73
1438.7
1504.45
1782.6
1625.15
1405.62
后2周
1603.19
1782
1613.22
1598.8
2042.9
1814.59
1610.09
后3周
1638.71
1914.03
1792.29
1882.43
2175.75
1877.19
1716.43
后4周
1620.26
1927.04
1907.8
2161.18
2244
1926.81
1781.89
后5周
1563.78
1867.75
1876.45
2363.26
2158
1902.03
1790.47
后6周
1508.68
1789.6
1804.76
2509.03
2068
1871.87
1761.38
后7周
1464.91
1703.82
1736.07
2611.73
1989
1864.71
1705.44
后8周
1454.65
1617.18
1648.74
2568.03
1886
1848.38
1667.32
后9周
1412.82
1522.76
1566.26
2472.47
1789
1842.52
1613.5
后10周
1400.82
1418.48
1479.25
2375.11
1714
1819.88
1568.37
后11周
1354.96
1345.78
1389.01
2275.85
1632
1765.74
1557.66
后12周
1319.86
1289.75
1314.99
2175.5
1614
1717.23
1537.89
后13周
1235.64
1229.2
1280.92
2096.51
1557
1694.94
1496.74
后14周
1173.65
1159.75
1229.99
2004.86
1514
1674.5
1451.34
后15周
1106.9
1090.46
1194.17
1919.94
1481
1660.96
1457.22
后16周
1106.9
1052.15
1153.27
1795.76
1470
1632.43
1411.35
数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn
中钢协：1月上旬会员钢企日均粗钢产量环比增长21.19%
据中钢协统计，1月上旬参加统计的会员钢铁企业粗钢、生铁和钢材日均产量分别为201.92万吨、180.41万吨和190.2万吨，日均环比分别增长21.19%、增长13.15%和下降1.07%。本旬会员钢铁企业钢材库存量1439.45万吨，旬环比增长16.47%。
后市预判，
宏观方面， 2023年度经济平稳收官，GDP增长5.2%，符合预期；年末，固定资产投资增速环比加快，民间固投降幅环比收窄。规上工业利润同比依然下降，但单月利润连续4个月增长。2024年1月以来，中国工业生产高频数据呈现一定积极变化，去年四季度增发的万亿国债项目陆续落地，新年又有重大项目集中开工，2024年地方债发行开启，需求对生产形成支撑。
下游方面，新房销售环比趋稳，低基数推升同比表现。上周61个样本城市新房日均成交面积环比表现平稳，结束连续两周的跌势；同比跌幅出现收窄，去年同期春节临近基数走低，相较于2019至2021年同期均值低50%。
预计本周国内钢材现货市场稳中小幅波动，偏强运行；预计铁矿石市场震荡偏强，关注国际大宗商品、国内政策的影响、钢厂补库、铁矿石到货情况及美元指数变化。预计国内冶金焦市场主流稳定；预计炼焦煤市场逐渐趋稳。
(采编: 钢之家资讯部 请勿转载 垂询电话:021-50582517 18964626042)
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发表于 2024-3-9 14:01:01
