国内方面，国务院总理李强3月1日主持召开国务院常务会议，审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，研究加快现代化基础设施体系建设、持续深入推进长三角一体化高质量发展等工作。中央政治局集体学习释放加快能源结构转型积极信号。统计局：2月制造业PMI为49.1%。商务部将会同相关部门和地方，持续推动“外资24条”落地见效，持续优化营商环境。国资委：持续推进“一业一策、一企一策”考核。住房城乡建设部：加快推动保障性住房项目开工建设。国家发展改革委会同有关部门结合绿色发展新形势、新任务、新要求，修订形成《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》。
国际方面，美国1月核心PCE物价指数年率录得2.8%，为2021年3月以来最小增幅。俄罗斯：全球粮食价格2024年将保持稳定，基本食品中只有大米会价格暴涨。大类资产方面，美元指数继续小幅走弱，周跌幅0.05%至103.89点。美国三大股指震荡走高，道指将实现自2021年5月以来首次连续四个月上涨。大宗商品方面，COMEX04黄金价格大幅上涨，截至上周五收盘价至2091.6美元，上涨2.24%。美联储最青睐的通胀指标涨幅创近三年来最小、美元指数、美国国债收益率下跌，推动金价走高。WTI原油4月合约价格震荡回升，截至上周五收盘价至79.775美元/桶，周涨幅4.14%。地缘局势紧张继续给原油市场带来利多，同时交易商打赌欧佩克+减产措施会延长，油价测试新的高点。
行业方面：煤焦行业，国内冶金焦市场弱势运行，节后整体下跌，主流市场第四轮降价落地，中南月定价下跌200元，西南计划3月上旬补跌100元。焦企亏损加剧，部分焦企已加大限产力度，个别焖炉，贸易商询货积极性增加。国内炼焦煤市场阴跌不止，山西安泽地区优质主焦煤至2250-2300元/吨，春节以来累跌200-250元。短期，冶金焦价格下跌，网络竞拍市场活跃度下降，市场承压；同时，煤矿“三超”和隐蔽工作面专项整治，煤炭产能释放受限，对市场的影响将在后期逐渐显现。钢铁行业，淡季矛盾继续积累，春节后3周，钢材库存总量继续累库，但速度慢于年同期，钢厂生产放缓，高炉开工率略升。市场方面，市场成交较去年节后同期上升，钢之家监测的国内28个市场螺纹钢平均价格运行在已跌破3900元整数关口，价格重心持续下移；终端需求恢复缓慢；成本负反馈使然。因春节因素，2月份建筑业商务活动指数环比下降，但新订单指数环比回升。
金融市场，节后4周首个交易日（3月4日），国内大宗商品期市先抑后扬，工业品指数、农产品指数双双上涨，截至收盘，工业品指数微涨0.03%，农产品指数上涨0.39%，资金净流入27.63亿。分板块看，贵金属板块上涨1.45%；石油板块上涨1.05%；有色板块由跌转稳、钢铁板块（含铁矿石）下跌0.37%，煤炭板块（含焦炭）下跌1.19%。黑色系全线回落，午后跌幅收窄；“双焦”跌幅居前，跌逾1%，成材螺纹钢、热卷跌幅不足1%，铁矿石仅收跌0.11%。截至收盘，黑色系资金净流入12.96亿，其中，螺纹钢多空分歧较大，吸引逾6亿资金进场；铁矿石得到近7亿资金的加持；焦煤超2亿资金离场，部分多头撤退。空头气氛未改。
沪深股市，3月4日，沪深股市延续震荡反弹，三大指数均小幅上涨。板块方面，液冷服务器、算力概念股全天大涨，CRO概念等医药相关板块展开反弹，消费电子概念股午后走强。汽车整车、房地产、一体化压铸板块跌幅居前。成交额连续4日突破万亿；当日北向资金卖出70.6亿元。
上周回顾，
钢材现货，节后3周（2月23日-3月1日）国内钢材现货市场继续走弱，钢之家长材价格指数周环比下跌0.95%，扁平材指数下跌0.62%，跌幅均加大。铁水成本周环比下跌3.49%，跌幅明显大于钢材，钢厂的即期利润继续修复。春节后3周，国内钢材库存总量增幅环比继续减少，同时日均增速也由升转降，连续十一期回升。成交方面，节后下游工地陆续补库，成交量环比增加明显，上周主要品种中，螺纹钢、热轧板卷及中厚板日均成交量分别较上期增长111.93%、增长64.2%、增长48.25%。分地区看，螺纹钢华东地区成交环比出现较为显著的增长；热轧板卷各地区成交量均出现明显增长，华北地区增幅相对较大。与去年同期相比，螺纹钢、热轧板卷、中厚板日均成交较去年同期均有下降，由于今年春节较晚，按春节后3周，螺纹钢日均成交量下降9.7%，中厚板增长13.5%，热轧板卷增长17.0%。
期货市场，上周，金融衍生品市场黑色系期货先扬后抑，走势稍显分化。除“双焦”外，其余品种依然运行在20日均线下方，周五午后集体跳水，市场整体偏弱，其中，螺纹钢、热卷欲振乏力；铁矿石下行态势或将重续；“双焦”上涨动力不足。目前钢材市场处于季节性需求淡季，节后终端需求恢复缓慢，钢厂成材有去库存的要求，生产积极性不高，对原燃料需求支撑不足。预计短期市场维持震荡偏弱运行格局。
原燃料市场，上周国内原燃料市场跌势未改，铁水成本降幅依然较为明显。节后终端需求启动缓慢，且由于节前原燃料补库较为充足，节后多数企业库存仍处于合理水平，加之钢价走弱，成品材库存压力较大，部分钢厂推迟复产或者放慢采购节奏。进口铁矿石市场继续大幅下跌，外盘成交量略有回升，处于相对低位；港口现货矿价格同步回落；国产铁矿石稳中有跌。库存方面，港口库存延续回升态势。自去年11月份以来国内主要港口铁矿石库存由降转升，春节期间增速较快，已至1.3亿吨上方，节后3周环比增加180万吨至13490万吨，环比增幅略有收窄，较去年同期高145万吨，库存处于近五年同期中低位。国内冶金焦市场第四轮降价落地，焦企亏损加剧，焦企加大限产力度，焦企库存由升转降，冶金焦平均库存不仅高于去年全年平均，也高于去年同期水平。需求端，高炉开工率由降转升；目前冶金焦供应相对宽松，多数焦企有去库存的要求。国内炼焦煤市场稳中有跌，煤矿出货不畅，下游节后补库不积极。山西安泽地区低硫主焦煤下跌100元，市场高价资源仍有补跌预期。供给端，正月十五过后地方煤矿基本复产，但炼焦煤主产地山西整治煤矿“三超”，加之两会临近，安全督促力度加大，短期炼焦煤增量有限。国内动力煤市场由强转弱，北方港口，节后短暂的补库需求释放后，市场重归疲态。尽管上游发运仍然倒挂，可流通现货不多，但下游需求不佳，港口锚地预到船较少，成交冷清，价格承压下行。产地方面，坑口煤价涨跌互现，随着煤矿产能逐步恢复，叠加港口下行，站台及贸易商观望，市场需求释放有限，市场逐渐降温，其中榆林地区跌幅明显，临近周末，神华外购价格下调，市场信心受挫，预计下周国内动力煤市场稳中偏弱运行。
本周开局。
期货市场，节后4周首个交易周首日（3月4日），国内大宗商品期市先抑后扬，震荡偏强，期货主力合约涨跌不一，涨幅方面，豆粕涨超3%，尿素、豆二、菜粕、SC原油涨超2%。跌幅方面，棉纱、焦炭、淀粉、焦煤跌超1%。
黑色系全线回落，午后跌幅收窄；“双焦”跌幅居前，跌逾1%，成材螺纹钢、热卷跌幅不足1%，铁矿石仅收跌0.11%。截至收盘，黑色系资金净流入12.96亿，其中，螺纹钢多空分歧较大，吸引逾6亿资金进场；铁矿石得到近7亿资金的加持；焦煤超2亿资金离场，部分多头撤退。空头气氛未改。
现货市场，3月4日，国内钢材现货市场延续弱势运行态势，市场价格稳中有跌，节后终端需求尚未明显恢复，加之原燃料价格下跌，叠加金融市场走弱，市场承压下跌。截至18:30分，钢之家监测的国内28个主要市场螺纹钢和热卷平均价格分别为3917元/吨和4076元/吨，分别较上一交易日下跌26元和下跌25元。从高频数据来看，春节后3周，货物流动、人员返程、建筑工地复工、工业原材料生产等弱于季节性，仅中下游汽车、纺织复工复产偏强。从钢铁建材表观需求、全国水泥出库量、基建水泥直供量等主要建筑原料需求看，投资实物工作量形成速度约较去年农历同期低3成。
宏观方面，
◆营造稳定透明可预期的政策环境。中央政治局2月29日召开会议指出，今年工作要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效，增强宏观政策取向一致性，营造稳定透明可预期的政策环境。要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
◆促进要素资源合理流动和高效配置。国务院总理李强：推进全国统一大市场建设具有很强的战略性、全局性，无论对当前还是长远都至关重要。要坚持目标导向，着眼于真正把我国超大规模市场、要素资源丰富、产业体系完备等优势充分发挥出来，扎实推进各项重点任务落实，切实打通制约经济循环的关键堵点，促进要素资源合理流动和高效配置。
◆科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。住建部：要求各地科学编制2024年、2025年住房发展年度计划。实现以人定房，以房定地、以房定钱，促进房地产市场供需平衡、结构合理，防止市场大起大落。各城市要根据当地实际情况，准确研判住房需求，完善“保障+市场”的住房供应体系。
◆央行召开做好金融五篇大文章工作座谈会，各金融机构要提高政治站位，强化组织保障，明确（科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融）每篇大文章的牵头部门，统筹协调整体推进工作。用好用足货币政策工具，做好审贷放贷、资金申报和存续期管理，将央行再贷款优惠政策通过各金融机构精准传导到各重点领域。
◆2月份中国制造业PMI为49.1%。“2月份，由于春节假日因素影响，制造业处于传统生产淡季，加之疫情防控平稳转段后企业员工假期返乡增多，企业生产经营受到较大影响，制造业市场活跃度总体有所下降，制造业PMI比上月略降0.1个百分点。”国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河说。
◆住建部：各地要充分认识保障性住房建设对惠民生、稳投资、促转型的重要意义。完善“保障+市场”的住房供应体系，满足工薪收入群体刚性住房需求；做好后续项目谋划和储备，加快形成“实施一批、储备一批、谋划一批”的项目滚动推进机制。
行业方面，
◆钢材库存，本期国内五大品种钢材总库存为2833万吨，较2月22日增加104万吨。其中，市场库存增加90万吨；钢厂库存增加14万吨。与去年春节后同期对比，钢材总库存增加129万吨。其中，市场库存增加44万吨；钢厂库存增加86万吨。
2017年以来五大钢种春节前后社会库存总量变化
五大钢种
2017年
2018年
2019年
2020年
2021年
2022年
2023年
2024年
前6周
889.66
856.56
793.24
765.47
899
1029.01
928.68
971.15
前5周
916.5
919.32
833.69
791.24
937
1024.58
930.85
1011.62
前4周
955.42
959.69
873.6
843.21
995
1045.37
958.13
1032.49
前3周
989.59
985.22
916.92
889
1103.52
1055.92
1013.9
1080.9
前2周
1075.15
1072.88
981.7
1019.44
1263.53
1105.89
1125.08
1162.6
前1周
1154.9
1214.36
1128.62
1146.17
1395.9
1214.46
1248.34
1271.6
春节
后1周
1371.03
1508.73
1438.7
1504.45
1782.6
1625.15
1405.62
1531.29
后2周
1603.19
1782
1613.22
1598.8
2042.9
1814.59
1610.09
1669.69
后3周
1638.71
1914.03
1792.29
1882.43
2175.75
1877.19
1716.43
1759.99
后4周
1620.26
1927.04
1907.8
2161.18
2244
1926.81
1781.89
后5周
1563.78
1867.75
1876.45
2363.26
2158
1902.03
1790.47
后6周
1508.68
1789.6
1804.76
2509.03
2068
1871.87
1761.38
后7周
1464.91
1703.82
1736.07
2611.73
1989
1864.71
1705.44
后8周
1454.65
1617.18
1648.74
2568.03
1886
1848.38
1667.32
后9周
1412.82
1522.76
1566.26
2472.47
1789
1842.52
1613.5
后10周
1400.82
1418.48
1479.25
2375.11
1714
1819.88
1568.37
后11周
1354.96
1345.78
1389.01
2275.85
1632
1765.74
1557.66
后12周
1319.86
1289.75
1314.99
2175.5
1614
1717.23
1537.89
后13周
1235.64
1229.2
1280.92
2096.51
1557
1694.94
1496.74
后14周
1173.65
1159.75
1229.99
2004.86
1514
1674.5
1451.34
后15周
1106.9
1090.46
1194.17
1919.94
1481
1660.96
1457.22
后16周
1106.9
1052.15
1153.27
1795.76
1470
1632.43
1411.35
数据来源：钢之家数据中心 www.steelhome.cn
中钢协：2月中旬会员钢企日均粗钢产量环比增长1.5%
据中钢协统计，2月中旬参加统计的会员钢铁企业粗钢、生铁和钢材日均产量分别为210.09万吨、190.49万吨和198.5万吨，日均环比分别增长1.5%、增长2.91%和增长3.78%。本旬会员钢铁企业钢材库存量1897.89万吨，旬环比增长25.69%。
后市预判，
宏观方面，2月制造业PMI较上月回落0.1个百分点至49.1%，略好于季节性。除了新订单指数持平外，其他指标均在回落。企业库存回补意愿不足，生产经营活动预期相对偏弱。春节期间国内消费畅旺，带动服务业景气度好转。2月制造业动能指标（制造业新订单-产成品库存）回升至1.1%，但仍大幅低于历史同期平均水平，显示经济复苏动能仍待提振。
行业方面，2月建筑业商务活动指数为53.5%，环比下降0.4个百分点，强于季节性。基建项目复工速度略好于地产项目。从春节情况来看，居民购买新房意愿大幅弱于二手房，影响房企新开工和施工意愿。节后3周，钢之家监测的国内高炉开工率环比由降转升，变动不大，钢厂有去库存的压力，加之部分钢厂亏损，制约产能释放；同时，国内钢材库存总量日均增速环比由升转降。在终端需求尚无明显释放前，成本变动对钢价影响较大。
预计本周国内钢材现货市场先抑后扬；预计铁矿石市场继续运行在下行通道，关注国际大宗商品、国内政策的影响、钢厂补库、铁矿石到货情况及美元指数变化。国内冶金焦市场以稳为主；预计炼焦煤市场稳中有跌。
(采编: 钢之家资讯部 请勿转载 垂询电话:021-50582517)
相关阅读：钢材价格 |
发表于 2024-3-9 13:59:47
