11月建筑业商务活动指数为55.0%，比上月上升1.5个百分点；新订单指数为48.6%，比上月下降0.6个百分点；从业人员指数为48.2%，比上月上升1.8个百分点。表明随着稳增长政策的落地，加之工程赶工需求，建筑业从业人员增加，业商务活动指数景气度回升，同时业务预期指数也处于高景气区。四季度钢材供给减量比较确定，但从周度看增减不一，随着钢厂利润修复，生产积极性提升，需求淡季供需矛盾有所积累，本周钢材库存总量由降转升，从结构上看，10月中旬以后，热轧板卷、中厚板、冷轧板卷库存均保持去化，仅本周螺纹钢库存由降转升，边际变化尚好。
钢材社会库存方面，截至2023年11月30日当周，钢之家统计的库存数据，螺纹钢社会库存为355.15万吨，环比增加3.86万吨，前一期该数据为环比下降16.68万吨，由降转升。自3月份起库存经过连续17周去化后，6月底至8月上旬呈回升态势，8月中旬至10月份库存重新去化。11月开局，库存经过四周去化后略有回升。从产业方面看，进入四季度供给有所减量，时至11月末，淡季特征逐渐凸显，随着天气的逐渐转冷，室外施工受到限制，同时部分工程也处于赶工期。从当前库存变化来看，目前需求保持韧性，冬储尚未开启，随着钢厂利润修复，生产积极提升，库存由降转升，本周增加较上周明显，市场供需矛盾逐渐显现。建筑钢材方面，本期螺纹钢社会库存较去年同期减少2.63万吨，前一期该数据为减少4.61万吨；去年同期，螺纹钢社会库存周环比上升1.88万吨，今年环比上升3.86万吨，即库存增加速度略快于去年同期，表明产需边际变化偏空。
钢厂方面，3-4月份，螺纹钢库存去化较为迟缓，五一节过后降库速度逐渐加快，6月中旬至9月份降速再度放缓，10月份库存先升后降。11月份经过连续四周去化，月末小幅回升。截至11月30日当周，钢之家监测的代表样本钢厂螺纹钢库存为261.5万吨，周环比上升11.54万吨，上期该数据为周环比下降0.43万吨，连续七周下降后转升。当期钢厂螺纹钢库存较去年同期增加16.92万吨，上期该数据为较去年同期增加11.94万吨；去年同期钢厂螺纹钢库存环增加6.56万吨，今年为周环比增加11.54万吨。表明钢厂螺纹钢产销状况较去年同期继续转差。
建筑业商务活动指数回升。国家统计局数据显示，11月非制造业商务活动指数仍处于景气区间。其中，建筑业商务活动指数为55.0%，比上月上升1.5个百分点；建筑业新订单指数为48.6%，比上月下降0.6个百分点；建筑业销售价格指数为51.3%，比上月上升1.3个百分点；建筑业从业人员指数为48.2%，比上月上升1.8个百分点；建筑业业务活动预期指数为62.6%，比上月上升1.2个百分点。表明随着稳增长政策的落地，加之工程赶工需求，建筑业从业人员增加，业商务活动指数景气度回升，同时业务预期指数也处于高景气区。
钢之家监测数据显示，三季度华东地区建筑钢材市场库存由升转降小幅波动，进入四季度，库存继续去化。本周略有回升，截至11月30日，华东地区建筑钢材库存由上期的56.32万吨增至56.36万吨，微增0.04万吨，前一期该数据为下降2.64万吨。监测数据显示，近期，华东地区钢厂螺纹钢产线开工率变动不大，成交保持韧性，厂内库存连续四周下降后略增。
本周国内钢材市场由强转弱，市场价格重心下移，截至11月30日当周，钢之家监测的长材价格指数周环比下跌0.24%；扁平材价格指数周环比下跌0.06%，均由涨转跌。
11月30日当周，钢之家监测的国内钢材五大品种社会库存为975.16万吨，环比下降12.64万吨，前一期该数据为环比下降43.78万吨，库存连续八周下降，但降幅明显收窄。本周国内五大钢种社会库存+钢厂库存总量连续七周下降后转升，本期环比净增2.83万吨，前一期该数据为环比净减39.23万吨，本周总量变去库为累库。去年同期环比增加10.16万吨。
供给方面，据中钢协统计，11月中旬参加统计的会员钢铁企业粗钢、生铁日均产量分别为196.91万吨、185.54万吨，日均环比分别下降0.08%、下降0.34%。据此估算，本旬全国日均产量分别为粗钢253.34万吨、生铁222.26万吨，为今年以来单月最低位。截至11月30日，钢之家监测的国内高炉开工率为90.94%，环比上升1.41个百分点，前一期该数据为环比上升0.4个百分点，连续三周回升，本周升幅明显扩大。1-4月份国内高炉开工率呈回升之势，4月20日达到年内高点，之后高位波动；从6月中旬开始，高炉开工率持续高于去年同期水平，且7月下旬以来呈回升态势，10月份以后开始小幅回落，并与去年同期开工率基本同步；11月上旬由降转升，本期增幅相对较大。从目前的钢材库存变化来看，结合农历去年同期情况，今年下游启动快于往年，但库存总量高点高于去年，经过18周的去化，库存总量低于去年同期，6月末开始小幅缓升，自8月上旬后重新开始去化，但去化速度相对缓慢，9月去化速度加快；10月份先增后降，11月份继续去化后，月末转升。从数据对比来看，当前钢材库存总量高于去年同期87.69万吨，上一期该数据为高于95.02万吨；去年同期库存总量环比增加10.16万吨，今年是环比增加2.83万吨，库存累库慢于去年同期。进入四季度，稳增长的新政继续出台，10月以来，超20省市相继发行特殊再融资债券，总额超万亿元。与此同时，中央财政将在四季度增发1万亿元国债，用于支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板；经全国人大常委会授权，国务院继续提前下达2024年新增地方政府债务限额。三个‘万亿级别’的财政措施连续出台，超出市场普遍预期，财政政策接连出招明显发力，加之近期习近平访美，中美互动增加，提振市场信心。随着接续新政的陆续落地以及年底之前的赶工，需求有望保持仍性。从钢材五大品种社会库存来看，目前高于去年同期40.16万吨，前一期该数据为高于去年同期54.85万吨，边际变化尚好。四季度政策利好继续护航，而供给端张弛有度，预计下周钢材库存总量继续小幅波动，需关注钢厂高炉及电炉开工率的变化和终端需求的释放情况。(编撰: 钢之家研究中心 请勿转载 垂询电话:021-50582517 18964626042)
相关阅读：钢材价格 |
发表于 2024-3-9 14:04:25
