国内方面，中共中央政治局召开会议，分析研究2024年经济工作；听取中央纪委国家监委工作汇报，研究部署2024年党风廉政建设和反腐败工作。国务院印发《空气质量持续改善行动计划》。国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。国家发展改革委发布首批碳达峰试点名单。人民银行黄金储备连续第13个月增加。海关总署：11月，我国货物贸易进出口总值月度增速由10月同比增长0.9%进一步提升至1.2%，连续两个月保持正增长。11月CPI、PPI同比降幅双双走扩，新增因素是主要拖累。11月以来，工行、农行、中行、建行、交行等主要银行向非国有房企投放房地产开发贷款300多亿元。
国际方面，美国11月非农就业人口增加19.9万人，11月失业率降至3.7%。普京宣布将参加2024年举行总统选。欧盟考虑重启针对美国钢铁关税的WTO诉讼。大类资产方面，美元指数止跌反弹，周涨幅0.74%至103.97点。美国三大股指高位滞涨，周K线继续收阳。美国十年期国债收益率4.241%，继续回落调整。大宗商品方面，COMEX02黄金价格创历史新高后大幅回落，截至上周五收盘价至2020.8美元，跌幅3.39%；美国就业数据强劲推动美元指数，美国国债收益率上涨，打压金价。WTI原油1月合约价格连续七周收阴，周跌幅加大，但周末止跌；截至上周五收盘价至71.26美元/桶，周跌幅4.19%。由于俄罗斯和沙特就减产释放积极声音，国际原油期货价格在大跌后止跌反弹。
行业方面：煤焦行业，国内冶金焦市场偏强运行，局部地区资源偏紧，钢厂采购积极，焦企第三轮提涨少数钢厂已接受，12日执行。上周国内炼焦煤市场稳中有涨，线上竞拍市场降温。值得关注的是，周日主产地山西普降大雪，据天气预报，本次降雪过程预计将从10日持续到15日，极端降雪导致外运受阻，煤矿出现被动减产，炼焦原煤总体产出下降，焦化厂和钢厂焦煤补充将受到影响，炼焦煤市场或重新走强。钢铁行业，临近年末，停产检修增加，上周钢之家监测的国内高炉及电炉开工率双双下降，供给减少，需求保持韧性，钢材库存总量由增转降。目前，国内钢材市场在政策预期较好、供给收缩、需求维持韧性、成本支撑较强等因素的共同影响下，钢材市场价格震荡偏强，钢之家监测的国内28个市场螺纹钢平均价格上周重新回到4000元上方。须关注极端天气下煤焦市场的变化对钢材市场的影响。
金融市场，12月份第二个交易周首日（12月4日），国内大宗商品期市先抑后扬震荡偏弱，碳酸锂、玻璃、纯碱、焦煤位于跌幅榜前列，截至收盘，工业品指数下跌0.18%，农产品指数微升0.07%，资金净流出39.47亿。分板块看，贵金属板块下跌1.17%；石油板块上涨1.52%；有色板块微升0.06%、钢铁板块（含铁矿石）下跌0.31%，煤炭板块（含焦炭）下跌1.29%。黑色系“高处不胜寒”继续回落调整，前期的强势品种焦煤领跌，跌超2%，且20日均线率先失守，其余各品种主力成交合约跌幅均不足1%。截至收盘，黑色系资金净流出16.49亿，其中，铁矿石逾12亿资金出逃；焦煤近2.5亿资金离场，盘中多头部分撤退，市场观望气氛较浓。
沪深股市，12月11日，大盘低开后探底回升，走出V反攻行情，沪指一度接近3000点，创业板指领涨。截至收盘，沪指涨0.74%，深成指涨0.82%，创业板指涨1.25%。板块方面，传媒、MR、多模态、煤炭等板块涨幅居前，锂矿、食品、白酒、黄金等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出32.59亿元，盘中一度减仓超百亿。展望2024年一季度，随着下半年稳增长政策落地推进，叠加2023年一季度的基数效应，一季度经济有望对A股行情提供正向催化。
上周回顾，
钢材现货，12月首个交易周（12月1日-12月8日）国内钢材现货市场先抑后扬，钢之家长材价格指数周环比上涨0.13%，扁平材指数上涨0.4%，均由跌转涨。铁水成本周环比上涨0.61%，钢厂的即期利润持续缩水。国内钢材库存总量由升转降。成交方面，冷空气过后，成交有所好转，其中，螺纹钢、热轧板卷及中厚板日均成交量分别较上期分别增长5.33%、增长1.55%、增长2.95%。分地区看，螺纹钢其中，华东、西南地区成交增加明显；热轧板卷其中，华东成交量由降转升，中南、西南小幅增加。与去年同期相比，螺纹钢、热轧板卷日均成交较去年同期均继续增加，其中，热轧板卷日均成交较去年同期增加依然较为显著，增长48.09%。
期货市场，上周金融衍生品市场黑色系期货先抑后扬，除焦炭外，其余品种均完成了换月。铁矿石及成材强于“双焦”，其中，铁矿石。其中，铁矿石，螺纹钢、热卷新主力成交合约收盘价均创年内收盘新高。焦煤受前期事故煤矿陆续复产的影响欲振乏力，是周内黑色系唯一下跌的品种。目前钢材市场处于季节性需求淡季，但在宏观氛围较好，加之成本支撑较强，难以深幅调整，本周在供给收缩及成本的推动下，空头阵营瓦解，螺纹钢、热卷大幅走强。目前黑色系各品均运行在20日均线上方，强势特征未改。
原燃料市场，上周国内原燃料市场多数上涨，延续偏强格局。进口铁矿石外盘市场重新走强，且涨幅相对较大，价格已高于现货矿，成交量有所回落；港口现货矿价格小幅上涨。国产铁矿石市场涨跌互现。库存方面，近期到货量有所好转，加之临近年末钢厂检修增加，需求下降，港口库存呈回升态势。自3月份以来国内主要港口铁矿石库存呈震荡回落态势，9月份之后降幅有所加快，国庆节后降幅明显放缓，11月份以来，港口库存波动向上，上周环比增加260万吨至11330万吨，较去年同期低20305万吨，库存为近五年同期最低位。国内冶金焦市场，焦企出货顺畅，库存低位，多数仍为摆脱亏损，但第三轮提涨，未能落地。供给方面，焦企产能利用率连续三周下降后转升，焦企冶金焦库存由降转升，局部地区资源偏紧。上周国内炼焦煤市场稳中有涨，市场价格中心继续上移，但恐高心理增强，网络竞拍成交价格涨跌互现，流标略增。煤矿库存维持低位，炼焦煤资源偏紧，但随着煤矿陆续复产，前期市场供应紧张的预期和炒作氛围明显降温，优质主焦煤报价趋稳。国内动力煤市场涨跌互现，北方港口受发运成本较高影响，贸易商报价坚挺，周末询货需求略有增加，尤其是中卡煤种，市场报价小幅反弹。产地方面，坑口煤价跌多涨少，年底少数煤矿停产减产，整体供应逐步收紧，目前煤矿以长协发运为主，冶金化工基本按需采购，临近年底，市场供需两弱，预计下周国内动力煤市场稳中小幅波动。
本周开局。
期货市场，12月份第二个交易周首日（12月11日），国内期货主力合约震荡偏弱运行，碳酸锂连续三日反弹后重新走弱，跌幅4.82%，玻璃跌3.8%；纯碱、焦煤跌超2% 。涨幅方面，集运欧线、液化气涨超2%；纸浆、LU燃油、原油涨近2%。
黑色系继续回落调整，前期的强势品种焦煤领跌，且20日均线率先失守，其余各品种主力成交合约跌幅均不足1%。截至收盘，黑色系资金净流出16.49亿，其中，铁矿石逾12亿资金出逃；焦煤近2.5亿资金离场，盘中多头部分撤退，市场观望气氛较浓。
现货市场，12月第二个交易周首日（12月11日），国内钢材现货市场稳中偏弱运行，局部地区涨跌互现，市场成交平淡。截至16:30分，钢之家监测的国内28个主要市场螺纹钢和热卷平均价格分别为3986元/吨和4030元/吨，分别较上一交易日下跌3元/吨和下跌2元/吨。12月以来，河北、山西、天津、四川等多地发布重污染天气预警，启动应急响应，多地实施环保限产，钢铁、水泥及沥青生产进一步走弱。需求端，进入12月随着气温下降，北方地区需求释放明显受到抑制，供需双弱。
宏观方面，
◆政治局会议定调明年发展。中央政治局12月8日召开会议指出，明年要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，强化宏观政策逆周期和跨周期调节，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。积极的财政政策要适度加力、提质增效，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要增强宏观政策取向一致性，加强经济宣传和舆论引导。要以科技创新引领现代化产业体系建设，提升产业链供应链韧性和安全水平。要着力扩大国内需求，形成消费和投资相互促进的良性循环。
◆11月我国进出口基本持平，对美出口转正。11月我国进出口总值5154.7亿美元，同比持平；出口同比上升0.5%，进口同比下降0.6%。“低基数”带动出口增速小幅回正。从国别看，除欧盟之外，出口同步改善，对美国出口同比转正，为2022年8月以来的首次。自欧美进口降幅收窄，自日韩和主要发展中国家进口降幅扩大。
◆PPI连续第二个月降幅扩大，且整体弱于市场预期。11月PPI同比下降3.0%，较上月扩大0.4个百分点。一方面，国际大宗商品价格回落传导至国内是主要影响因素；另一方面，国内下游需求复苏有所反复，也在一定程度上阻碍了PPI回暖。同时，去年同期PPI环比上行，也抬升了本月的同比基数。
◆CPI连续第三个月不及预期。11月CPI环比下降0.5%，同比下降0.5%，低于市场预期。整体看，11月CPI无论从食品、能源的非核心部分，还是耐用消费和服务组成的核心部分均出现走弱迹象。季节性回落、需求不足、以及外部通胀输入减弱，三大因素形成了共振，导致CPI出现9月以来的连续第三个月不及预期。
行业方面，
◆钢材库存，本期国内五大品种库存总量1552.19万吨，较上周减少24.98万吨，降幅0.3%。其中，五大品种市场库存954.97万吨，较上周调查减少20.19万吨，降幅2.07%；钢厂库存597.22万吨，较上周减少4.79万吨，降幅0.8%。
中钢协：11月下旬会员钢企日均粗钢产量环比增长2.39%
据中钢协统计，11月下旬参加统计的会员钢铁企业粗钢、生铁和钢材日均产量分别为201.61万吨、187.45万吨和217.97万吨，日均环比分别增长2.39%、增长1.03%和增长9.55%。本旬会员钢铁企业钢材库存量1296.31万吨，旬环比下降15.44%。
海关总署：11月中国出口钢材800.5万吨 环比增长0.8%
海关总署数据显示，2023年11月中国出口钢材800.5万吨，较上月增加6.6万吨，环比增长0.8%；1-11月累计出口钢材8265.8万吨，同比增长35.6%。
发改委：建立煤矿产能储备制度
12月6日，国家发改委发布《关于建立煤矿产能储备制度的实施意见（征求意见稿）》。其中提出，到2027年，初步建立煤矿产能储备制度，有序核准建设一批产能储备煤矿项目，形成一定规模的可调度煤炭产能储备。到2030年，产能储备制度更加健全，产能管理体系更加完善，力争形成3亿吨/年的可调度产能储备。
后市预判，
宏观方面，中央政治局会议再次强调“着力扩大内需”，要发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。
行业方面，我国钢材出口保持较高的景气度，11月份我国钢材出口结束连续两个月回落态势，环比再次回升；今年钢材出口较好的平衡了内需和外需两个市场。另据中钢协数据，11月下旬重点钢企粗钢日均产量环比再次回升，当期企业库存则降至2021年12月下旬以来新低，表明钢企库存去化速度加快。同时，本期钢之家监测的国内五大钢种钢材库存总量也由升转降。目前供需边际变化尚好，成本支撑突出，需求保持韧性，市场震荡偏强。
预计本周国内钢材现货市场稳中小幅波动；预计铁矿石市场震荡偏强运行，关注国际大宗商品、国内政策的影响、钢厂补库、铁矿石到货情况及美元指数变化。预计国内冶金焦市场第三轮提涨有望全面落地；预计炼焦煤市场稳中偏强运行。
(采编: 钢之家资讯部 请勿转载 垂询电话:021-50582517 18964626042)
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发表于 2024-3-9 14:04:18
