国内方面，近日国常会研究深入推进以人为本的新型城镇化有关举措。12月官方制造业采购经理指数为49.0%，连续三个月下降。文化和旅游部数据中心测算，元旦期间全国国内旅游出游1.35亿人次，同比增长155.3%。国产首艘大型邮轮“爱达·魔都号”开启商业首航。财政部：2024年中国经济面临的机遇大于挑战 有利条件强于不利条件。十四届全国人大二次会议将于2024年3月5日在京召开。国资委：加大粮食安全领域投入力度 推动种业科技自立自强、种源自主可控。第五次全国经济普查登记工作于1月1日正式启动。“十四五”规划纲要实施实现“时间过半、任务过半”。《数字经济促进共同富裕实施方案》印发。人民银行：加大已出台货币政策实施力度 深化金融供给侧结构性改革。
国际方面，2024美国经济有望实现“软着陆”，GDP同比温和减速；2023年欧元区经济放缓的程度大大超出了欧洲央行的预期，国际机构纷纷调低2024年的增长预期。大类资产方面，美元指数跌势趋缓，周跌幅0.37%至101.31点。美国三大股指继续走高，涨幅明显收窄。美国十年期国债收益率3.918%，小幅反弹。大宗商品方面，COMEX02黄金价格继续震荡走高，截至上周五收盘价至2071.8美元，涨幅0.35%；2023年全球央行增持黄金、美债供需失衡、美联储货币政策边际转松、银行业风波及地缘政治冲突下避险情绪升温，是助推贵金属价格上涨的核心动力。WTI原油2月合约价格反弹遇阻，截至上周五收盘价至71.33美元/桶，周跌幅2.94%。红海地区紧张局势动荡，北半球冬季气候偏暖。
行业方面：煤焦行业，国内冶金焦市场稳中趋弱，钢厂减产，需求减弱，随着到货的增加，华北地区部分钢厂已率先下调冶金焦采购价格，3日执行。国内炼焦煤市场稳中有跌，2024年一季度长协价格上涨100-200元，为补涨；线上竞拍流拍增加。继节前山西乡宁大矿瘦煤及偏瘦焦煤价格下跌50-100元后，2024年开局，安泽地区优质主焦煤下跌50-100元。钢铁行业，北多地开启重污染天气应急响应，停产检修增加，节前钢之家监测的国内高炉及电炉开工率继续双双下降，供给减少，但成交也同步下降，钢材库存总量连续两周累库。节后国内钢材市场迎来新年首日开门红，市场价格稳中有涨，价格重心上移，钢之家监测的国内28个市场螺纹钢平均价格围绕4000元一线波动。近日，中钢协会长何文波在2024中国钢铁市场展望上表示：钢材消费结构优化，制造业钢材消费比例持续提升，中国钢材市场展现出强大韧性。
金融市场，2024年开局首个交易日（1月2日），国内大宗商品期市震荡偏强，集运欧线再度涨停，氧化铝封板，液化气、铁矿石也位于涨幅榜前列，截至收盘，工业品指数上涨0.99%，农产品指数下跌0.93%，资金净流入39.79亿。分板块看，贵金属板块上涨0.41%；石油板块上涨1.55%；有色板块上涨1.39%、钢铁板块（含铁矿石）上涨1.70%，煤炭板块（含焦炭）上涨2.40%。黑色系全线上涨，随着“双焦”回暖，原燃料再度成为强势品种；其中，铁矿石涨近3%，“双焦”涨逾2%。截至收盘，黑色系资金净流入22.86亿，各品种资金均呈净流入；节前盘中多头持续撤退，2024年开局重新进场。
沪深股市， 2024年首个交易日，A股三大指数集体收跌。指数黄白分时线走势分化，题材股表现活跃。板块来看，煤炭、核电、航运、旅游等板块涨幅居前，存储芯片、BC电池、数据要素、MR等板块跌幅居前。当日北向资金全天净卖出52.69亿元。
预计1月经济政策将继续集中加码，各类资金行为的跨年效应将更加明显，投资者信心开始转向积极，市场将在1月迎来重要拐点。
上周回顾，
钢材现货，12月最后一个交易周（12月22日-12月29日）国内钢材现货市场震荡偏强，先扬后抑，钢之家长材价格指数周环比上涨0.35%，扁平材指数上涨0.69%，均由跌转涨。铁水成本周环比上涨1.69%，钢厂的即期利润持续缩水。进入数九天，工地停工增多，国内钢材库存总量连续两周回升，进入累库周期。成交方面，需求淡季叠加年终，成交持续转差，主要品种中，螺纹钢、热轧板卷及中厚板日均成交量分别较上期分别下降5.01%、下降3.25%、下降1.48%。分地区看，螺纹钢东北、西南、西北地区成交下降显著；热轧板卷华北、华东、东北等地成交量下降明显。但与去年同期相比，螺纹钢、热轧板卷、中厚板日均成交较去年同期均有增长，而热轧板卷日均成交较去年同期增加依然较为显著，增长27.84%。
期货市场，上周金融衍生品市场黑色系期货品种间走势稍显分化，市场趋弱。成材及铁矿石上行遇阻，但依然运行在20日均线上方，强势特征未改。“双焦”则震荡下跌，与20日均线背离，弱势特征加剧。目前钢材市场处于季节性需求淡季，钢价经过短暂调整后回暖趋稳。随着天气回暖，运输进一步好转，下游到货情况明显改善。现货炼焦煤则有“高处不胜寒”之意，价格出现松动；焦炭也有降价的预期，基本面使然。
原燃料市场，上周国内原燃料市场主要品种稳中小幅波动。进口铁矿石欲振乏力，价格小幅调整；港口现货市场相对坚挺；当前市场已处于高位，国内钢厂高炉开工率明显下降，整体外盘成交量大幅减少。国产铁矿石涨跌互现，稳中小幅波动。库存方面，国内多数地区受寒潮影响，港口卸货以及疏港方面均有减少，临近年末钢厂检修增加，加之高位价格钢厂采购谨慎，港口库存呈缓升态势。自3月份以来国内主要港口铁矿石库存呈震荡回落态势，9月份之后降幅有所加快，国庆节后降幅明显放缓，11月份以来，港口库存波动向上，上周环比增加85万吨至11450万吨，较去年同期低1915万吨，库存为近五年同期最低位。国内冶金焦市场稳中趋弱，随着极端天气影响减弱，钢厂到货好转，加之长流程钢厂多数亏损，以及环保限产，钢厂有降价的意愿。供给方面，焦企利润得到修复后，生产积极性提升，与此同时，受环保的影响，焦企产能释放受限，焦企产能利用率在连续三周回升后转降；需求端，高炉开工率下继续下降，且下降较为明显，焦企冶金焦库存略降，供需双弱，边际变化偏空。国内炼焦煤市场稳中趋弱，部分配焦煤种价格出现松动，网络竞拍成交价格跌多张少，流标增多，恐高心理增强。煤矿多正常生产，下游采购放缓。国内动力煤市场走弱，北方港口，市场报价持续阴跌，随着寒潮极端天气影响逐渐褪去，市场情绪回落，终端高库存、煤炭保供、叠加进口补充、下游实际补库需求有限等不利因素再度显现，商家出货的意愿较强。产地方面，年末，部分煤矿完成全年生产任务，加之元旦假期临近，停产减产进入检修期的增多，供应下降，市场供需两弱，坑口价格涨跌互现。预计2024年1月份国内动力煤市场震荡偏弱运行。
新年开局。
期货市场，2024年首个交易日收盘，国内期货主力合约涨跌互现。涨幅方面，集运指数（欧线）、氧化铝期货均封涨停板，涨幅分别为20%、7.97%；液化石油气（LPG）涨超3%，乙二醇（EG）、铁矿石涨近3%。跌幅方面，菜粕跌近5%，豆二跌超4%，豆粕、菜油跌超2%。
黑色系全线上涨，随着“双焦”回暖，原燃料再度成为强势品种；其中，铁矿石涨近3%，“双焦”涨逾2%。截至收盘，黑色系资金净流入22.86亿，各品种资金均呈净流入；节前盘中多头持续撤退，2024年开局重新进场。
现货市场，204年第一个交易周首日（1月2日），国内钢材现货市场稳中偏强运行，局部地区小幅上涨，热轧板卷略强于建筑钢材，市场成交平和。截至15:30分，钢之家监测的国内28个主要市场螺纹钢和热卷平均价格分别为4009元/吨和4128元/吨，分别较上一交易日上涨6元/吨和上涨12元。2023年四季度制造业需求持续收缩，生产扩张放缓，但12月建筑业商务活动指数提升1.9个点至56.9，新订单指数提升2个点至50.6，体现出增发国债资金落地，基建投资需求集中释放的拉动效应；房屋建筑拖累也有减缓，新的一年市场可期。
宏观方面，
◆巩固和增强经济回升向好态势，实现经济行稳致远。习近平主席在2024年新年贺词中指出，2024年们要坚定不移推进中国式现代化，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，推动高质量发展，统筹好发展和安全。要坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，巩固和增强经济回升向好态势，实现经济行稳致远。
◆12月中国制造业PMI为49.0%。12月份制造业采购经理指数为49.0%，比上月下降0.4个百分点连续三个月回落，并位于收缩区。12月生产指数仍达50.2%，已连续7个月保持扩张。从制造业总体需求和内需来看，12月新订单指数为48.7%，比上月下降0.7个百分点；“新订单-新出口订单”这一复合指标录得2.90个百分点，较上月进一步走低，表明当前我国内需仍待提振。
◆2024年万亿级地方债蓄势待发：为了稳经济补短板，部分省份已经开始准备2024年发债工作。根据中国债券信息网数据，近期江苏、河北、山西、海南等地已经披露2024年一季度地方政府债券发行计划，预计在一季度发债规模超过2200亿元。
◆工业企业利润增长明显加快。11月份规上工业企业利润同比增长29.5%，增速较10月份明显加快，利润已连续4个月实现正增长。1-11月份，全国规模以上工业企业利润同比下降4.4%，降幅较1-10月份收窄3.4个百分点，延续3月份以来逐月收窄走势。
◆2023年百强房企拿地规模同比微增1.7%。据中指研究院统计，2023年，TOP100企业拿地总金额13195亿元，拿地规模同比微增1.7%，由于年底推地节奏有所加快，带动企业拿地总额增速转正。央国企及地方国资仍为拿地主力，2023年央国企及地方国资拿地金额占比接近80%。
◆要精准有效实施稳健的货币政策。中国人民银行货币政策委员会召开2023年第四季度例会。会议指出，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。要稳中求进、以进促稳，加大宏观政策调控力度，不断巩固稳中向好的基础。精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期和跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，着力扩大内需、提振信心，推动经济良性循环。
行业方面，
◆钢材库存，本期国内五大品种市场库存937.44万吨，较上周调查增加2.46万吨，增幅0.26%。五大品种钢厂库存629.82万吨，较上周增加2.09万吨，增幅0.33%。合计库存1567.26万吨，较上周增加4.55万吨，增幅0.13%。
中钢协：12月中旬会员钢企日均粗钢产量环比下降0.14%
据中钢协统计，12月中旬参加统计的会员钢铁企业粗钢、生铁和钢材日均产量分别为192.89万吨、181.46万吨和196.13万吨，日均环比分别下降0.14%、增长0.01%和增长2.55%。本旬会员钢铁企业钢材库存量1501.65万吨，旬环比增长6.45%。
后市预判，
宏观方面，当前外部环境更趋复杂严峻，国际经济贸易投资放缓，通胀出现高位回落趋势，发达国家利率保持高位。我国经济回升向好、动力增强，高质量发展扎实推进，但仍面临有效需求不足、社会预期偏弱等挑战。发改委：以超大规模市场优势助力扩大内需，推动构建东中西部产业梯度转移格局；并抓紧开展项目筛选复核，启动全国重点民间投资项目申报工作。2024年地方债蓄势待发，四省披露一季度发行计划。
行业方面，国家统计局数据显示，2023年1—11月份，钢铁行业受下游需求回暖叠加低基数等因素共同作用，利润同比增长2.76倍。另据中钢协数据，12月中旬，重点钢企粗钢日产维持低位，而同期企业库存继续增长，显示在粗钢产量下降的同时，需求阶段性放缓，钢企库存去化不再顺畅。展望后期，建筑钢材供需均会减少，但在成本支撑下，价格回调的空间仍会受到抑制。本期钢之家监测的国内五大钢种钢材库存总量进入累库周期。随着北方地区气温的下降，建筑钢需求端的负反馈将趋于明显。
预计本周国内钢材现货市场稳中小幅波动；预计铁矿石市场震荡偏强运行，关注国际大宗商品、国内政策的影响、钢厂补库、铁矿石到货情况及美元指数变化。预计国内冶金焦市场首轮降价落地；预计炼焦煤市场稳中有跌。
(编撰: 钢之家研究中心 请勿转载 垂询电话:021-50582517 18964626042)
相关阅读：钢材价格 |
发表于 2024-3-9 14:03:23
